KHO 2021:90 | ODOTETTU RATKAISU SICAV-RAHASTON TUOTONJAON VEROTUKSESTA

15.9.2021 | Johannes Mäki, Lauri Vuoristo

KHO 2021:90 | odotettu ratkaisu SICAV-rahaston TUOTONJAON verotuksesta

Korkein hallinto-oikeus (KHO) on antanut odotetun ja sijoittajien verotuskohtelua suosivan vuosikirjapäätöksen 2021:90 koskien ulkomaisen yhtiömuotoisen SICAV-rahaston tuotonjaon verotusta Suomessa.

Katso videolta tiivistelmä aiheesta tai syvenny aiheeseen tarkemmin alta. 

Asiassa oli ratkaistavana, pidetäänkö Luxemburgissa asuvasta ja sen lainsäädännön mukaan perustetusta yhtiömuotoisesta SICAV-rahastosta saamia tuotto-osuuksia verotuksessa tuloverolain (TVL) 33 c §:n 3 momentin mukaisena ansiotulona vai TVL 32 §:n mukaisena pääomatulona.

Päätöksen myötä kumottiin Keskusverolautakunnan (KVL) asiassa aiemmin antama ennakkoratkaisu KVL 2017/58, jonka nojalla Suomessa asuvan luonnollisen henkilön SICAV-rahastosta saatua tuotonjakoa oli verotettava Suomessa ansiotulona eikä pääomatulona.

Sillä on merkitystä, verotetaanko SICAV-rahastosta saatua tuotonjakoa ansio- vai pääomatulona, koska Suomessa ansiotuloon kohdistuu progressiivinen verotus, jolloin veroaste voi olla selkeästi korkeampi kuin vastaavanlaisten suomalaisten sijoitusrahastojen jakamalle tuotolle, jota verotetaan Suomessa pääomatulona 30 / 34 %:n verokannalla.

Voit lukea asiasta jo aikaisemmin julkaisemastamme blogikirjoituksesta, jossa käsittelimme perusteellisesti tapauksen taustoja eri oikeusasteissa.

KHO:N RATKAISU 2021:90 PÄHKINÄNKUORESSA

KHO katsoi Euroopan unionin tuomioistuimen (EUT) asiassa 29.4.2021 antaman ennakkoratkaisun nojalla, että kyseessä oleva yhtiömuotoinen SICAV-rahasto ja Suomen lainsäädännön mukaan perustetut sopimusmuotoiset sijoitusrahastot ovat objektiivisesti verrattavissa toisiinsa, koska

• molemmat yhtiöt on vapautettu tuloverosta ja
• niiden maksamaa tuottoa verotetaan ainoastaan tulonsaajien tasolla. 

Ratkaisun perusteluissa KHO katsoi, että Suomessa asuvan luonnollisen henkilön saamien tuotto-osuuksien verotusta ansiotulona on pidettävä EU:n pääomien vapaata liikkuvuutta koskevien rajoitusten kieltämistä koskevan määräyksen vastaisena. Asiassa ei tosin ollut muutoinkaan esitetty yleistä etuja koskevia pakottavia syitä, joiden perusteella pääomien vapaan liikkuvuuden rajoitus olisi voitu hyväksyä.

KHO-ratkaisun myötä luxemburgilaisesta yhtiömuotoisesta SICAV-rahastosta saatua tuotonjakoa on kansallisessa verotuksessamme pidettävä luonnollisen henkilön pääomatulona.

KHO-RATKAISUN MERKITYS

Ratkaisu on merkityksellinen sikäli, että se tarkentaa ulkomaisten yhtiömuotoisten rahastojen verokohtelua ja rinnastamista Suomessa.

Ratkaisun perusteella EU-alueella perustetun yhtiömuotoisen SICAV-rahaston tuotonjakoa ei voida verottaa suomalaisen luonnollisen henkilön verotuksessa ankarammin kuin suomalaisen sopimusperusteisen sijoitusrahaston tuotonjakoa, kun otetaan huomioon pääomien vapaa liikkuvuus EU:ssa.

Suomen lainsäädäntö ei tunne yhtiömuotoisia vaihtuvapääomaista rahastoja, vaan suomalaiset sijoitusrahastot ovat sopimusperusteisia rahastoja.

Ratkaisu ei kuitenkaan pakottane muuttamaan Suomen kansallista lainsäädäntöä. KHO-päätöksen oikeusohje kuitenkin vaikuttaa vastaavanlaisten tapausten ratkaisemiseen mm. Verohallinnossa.

KHO:n tulkinta yrityksen oikeudellisen muodon merkityksestä rinnastamiseen voi vaikuttaa myös muuhun rinnastuskäytäntöön, kuten TVL 20 a §:n tulkintaan trusteista (angloamerikkalaisen common law-oikeusjärjestelmän kaksoisomistukselle rakentuva omistusjärjestely, jonka verotuskäytännöstä lisää aiemmin julkaistussa blogissamme).

VOIMMEKO OLLA JOTENKIN AVUKSI?

Alder & Soundilla on kokonaisvaltaista osaamista ja kokemusta yhteisöjen ja luonnollisten henkilöiden veroasioista niin verotuksen, yhtiöoikeuden kuin sijoitustoiminnankin näkökulmasta. Autamme yrityksiä ja yksityishenkilöitä asiakaslähtöisesti löytämään parhaat ratkaisut ottamalla huomioon muuttuvan sääntelyn ja ajankohtaisen oikeuskäytännön. Keskustelemme mielellämme lisää tarjoamistamme palveluista. Lue lisää palveluistamme.

Alder & Sound voi laatia tai tarkastaa veroilmoituksen puolestasi ja toimia yrityksesi tai sijoitustoimintasi tukena veroasioissa.

Johannes työskentelee asiantuntijana A&S:n vero- ja lakipalveluissa (Tax & Legal Services), erikoistuen kansainvälisten toimijoiden knowledge management -tarpeisiin, operatiivisiin järjestelyihin sekä rajat ylittäviin vero- ja yhtiöoikeudellisiin tilanteisiin.

Lauri työskentelee asiantuntijana A&S:n vero- ja lakipalveluissa (Tax & Legal Services), erikoistuen kansainväliseen tuloverotukseen, verotukselliseen due diligenceen, yrityskauppoihin ja verocomplianceen.